Porque o Equity Crowdfunding não é uma ameaça ao capital de risco

Porque o Equity Crowdfunding não é uma ameaça ao capital de risco
O Jumpstart Our Business Startup, ou JOBS, Act of 2012, possibilitará que as empresas levantem até US $ 1 milhão ao tocar indivíduos por meio de portais on-line, tão logo a Securities and Exchange Commission tenha escreveu as regras para esses investimentos. Alguns observadores afirmam que o crowdfunding de capital - esses esforços para levantar pequenas quantias de capital de muitas pessoas para financiar um negócio - vai "causar problemas para os caras em Sand Hill Road" e "afastar rapidamente

O Jumpstart Our Business Startup, ou JOBS, Act of 2012, possibilitará que as empresas levantem até US $ 1 milhão ao tocar indivíduos por meio de portais on-line, tão logo a Securities and Exchange Commission tenha escreveu as regras para esses investimentos. Alguns observadores afirmam que o crowdfunding de capital - esses esforços para levantar pequenas quantias de capital de muitas pessoas para financiar um negócio - vai "causar problemas para os caras em Sand Hill Road" e "afastar rapidamente provedores tradicionais de capital como VCs ruins".

Eu discordo. Equity crowdfunding não é um substituto para o capital de risco. Diferentes empresas que estão iniciando diferentes tipos de negócios vão arrecadar dinheiro com crowdfunding de ações do que aquelas que tradicionalmente têm investido em investidores de risco.

Para que o crowdfunding patrimonial seja um substituto para o capital de risco, o investimento em capital de risco terá que contorná-lo e captar dinheiro diretamente do público por meio de portais de crowdfunding. Isso é implausível para muitas empresas apoiadas por capital de risco. O investimento médio de capital de risco foi de US $ 4 milhões nos primeiros três meses deste ano, informa a Dow Jones. O negócio típico apoiado por capital de risco não pode mudar para crowdfunding de capital para levantar o dinheiro de que precisa, porque não será permitido usar mais de US $ 1 milhão nessa avenida.

Muitas startups que buscam menos de US $ 1 milhão ainda favorecem os investidores de capital de risco. Se fundos adicionais estiverem nos cartões, ter um ou dois grandes investidores será muito menos complicado do que ter muitos pequenos. Se eles não estiverem indo bem, gerenciar a insatisfação de um investidor será mais fácil do que lidar com inúmeros financiadores chateados.

Os capitalistas de risco dão mais do que apenas dinheiro. Muitos deles entendem como construir startups - mais do que o investidor típico que fornece financiamento por meio de um portal on-line. Muitos VCs podem fornecer introduções para fornecedores e clientes em potencial e dar assistência para completar uma equipe de gerenciamento.

Muitos VCs têm conexões com empresas que podem adquirir startups e vínculos com os banqueiros de investimento que os tornam públicos. Essas conexões valem algo para muitos, buscando sair dos investimentos em suas próprias novas empresas.

Os capitalistas de risco provavelmente não ficarão sem fluxo de negócios quando o crowdfunding de capital entrar em ação. Os VCs podem acessar facilmente todo o fluxo de transações que os investidores em portais de crowdfunding estão usando. Enquanto os capitalistas de risco se orgulham de seu acesso às melhores ofertas, esses portais facilitarão o aprendizado de oportunidades que possam ter escapado. Portanto, devemos esperar que VCs se juntem a esses portais de crowdfunding para garantir que não percam nenhum bom negócio.

Os portais de crowdfunding de capital próprio complementarão o capital de risco ampliando a fatia "amigos e família" do investimento informal. Os capitalistas de risco continuarão a concentrar o financiamento em novas empresas de alto potencial em indústrias de alta tecnologia. O crowdfunding de capital proporcionará negócios em outras indústrias - restaurantes e estabelecimentos de varejo, por exemplo - e empresas com menor potencial de crescimento com uma nova maneira de levantar recursos. Assim como o Facebook expandiu nossos amigos para incluir pessoas com as quais estamos conectados, crowdfunding de capital expandirá os investidores de "amigos e família" para incluir estranhos cujo dinheiro passamos por portais de investimento.